독점: 키옥시아(Kioxia), 웨스턴 디지털(Western Digital), 메모리 칩 수요 부진으로 합병 협상 가속화

[1/2] 일본 칩 제조사 키옥시아(Kioxia)의 제품이 2021년 9월 30일 일본 도쿄 본사에 전시되어 있다. REUTERS/김경훈

도쿄, 5월 15일 (로이터) - 플래시 메모리 시장 침체로 인해 이 문제에 대해 직접적으로 알고 있는 두 소식통에 따르면 키옥시아 홀딩스(Kioxia Holdings Corp)와 웨스턴 디지털(WDC.O)이 합병 협상에 박차를 가하고 거래 구조를 확정짓고 있다고 밝혔다. 세계 2위와 4위 기업에 대한 통합 압박.

일본의 키옥시아(Kioxia)와 미국의 반도체 제조사인 웨스턴디지털(Western Digital)은 시장 수요 급락과 공급 과잉으로 큰 타격을 입었다. 플래시 메모리 사업을 결합하면 한국의 삼성전자(005930.KS)와 같은 경쟁업체에 대한 경쟁력을 높일 수 있습니다.

현재 진행 중인 계획에 따르면 합병 법인의 지분은 키옥시아가 43%, 웨스턴 디지털이 37%, 나머지는 회사의 기존 주주가 소유하게 될 것이라고 한 소식통은 전했다.

두 소식통 모두 회담이 비공개이기 때문에 신원을 밝히기를 거부했습니다.

아직 결정된 바는 없으며 세부 사항은 변경될 수 있다고 소식통은 전했다. 이번 합병으로 인해 미국과 중국 등 여러 나라에서 반독점 조사가 이뤄질 가능성도 있다.

키옥시아 대변인은 추측에 대해 논평을 거부했다. 웨스턴디지털은 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.

웨스턴 디지털(Western Digital)의 전환우선주를 보유하고 있는 활동가 투자자 엘리엇 매니지먼트(Elliott Management)는 지난해 초기 주식 투자를 한 이후 미국 회사가 하드 드라이브 사업부에서 플래시 메모리 사업을 분할하도록 압력을 가해 왔다.

소식통 중 한 명은 이러한 분할이 키옥시아와의 플래시 메모리 결합에 앞서 이뤄질 것이며, 합병된 회사가 거래 후에 상장을 추진할 수도 있다고 덧붙였습니다.

이전에 Toshiba Memory였던 Kioxia는 2018년 Toshiba Corp(6502.T)에서 Bain Capital이 이끄는 컨소시엄에 180억 달러에 매각되었습니다. 플래시메모리 시장 악화로 기업공개(IPO) 계획도 보류됐다. 도시바는 여전히 키옥시아 지분 40.6%를 소유하고 있다.

Elliott는 Toshiba의 주주이기도 하며, 투자자의 임원 중 한 명이 일본 회사의 이사회에서 활동하고 있습니다.

Toshiba 자체도 정밀 검사를 받고 있습니다. 사모펀드 재팬 인더스트리얼 파트너스(JIP)가 이끄는 그룹이 도시바에 150억 달러 규모의 인수 제안을 내놨지만 회사 이사회는 가격이 너무 낮다는 우려를 이유로 주주들에게 이 거래를 권고하지 않았다.

Toshiba 서류에 따르면 Kioxia의 가치 평가 하락은 JIP의 제안 가격을 하락시킨 요인 중 하나입니다.

소식통은 웨스턴 디지털의 플래시 메모리 사업과의 합병이 진행될 경우 도시바가 키옥시아 지분을 어떻게 처리할지, 이번 거래가 JIP의 도시바 인수에 어떤 영향을 미칠지는 즉각 명확하지 않다고 전했다.

키옥시아와 웨스턴 디지털은 가치 불일치를 포함한 일련의 문제로 협상이 중단되기 전인 2021년 합병 협상을 진행했습니다. 블룸버그는 지난 1월 합병 협상이 부활했다고 보도했다.

일본에서는 데이터를 유지하는 데 전력이 필요하지 않고 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 데이터센터 서버 등에 사용되는 낸드플래시 메모리 칩을 양사가 공동 생산하고 있다.

Kioxia와 Western Digital이 결합되면 전 세계 NAND 플래시 시장의 3분의 1을 장악하게 되며, 이는 최대 기업인 삼성과 동등한 수준이 됩니다.

분석가들은 통합 DRAM 칩 시장의 주요 플레이어이기도 한 삼성과 SK 하이닉스(000660.KS)보다 키옥시아와 웨스턴 디지털이 NAND 플래시 시장 변동성에 더 취약하다고 말합니다.

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